Оборудование стоит 12,1 млн ₽. По модельному предложению выкупного лизинга компания выплатит 14,52 млн ₽ за 36 месяцев. Операционный вариант обойдётся в 330 000 ₽ в месяц, или 11,88 млн ₽ за тот же срок. Разница — 2,64 млн ₽.
Но после 36 месяцев результаты разные. В первом случае техника останется у компании, во втором — вернётся лизингодателю. Поэтому сравнивать только платежи за срок договора нельзя.
Вердикт зависит от срока использования. Если оборудование нужно дольше 44 месяцев, считайте выкупной лизинг. Если оно работает на одном коротком проекте, быстро устаревает или его придётся продавать после завершения работ, проверяйте операционный вариант.
Цифры ниже — расчёт по двум модельным коммерческим предложениям, а не средние ставки рынка. Полная выплата 14,52 млн ₽ и операционный платёж 330 000 ₽ заданы как исходные условия.
Выкупной лизинг финансирует покупку техники
В выкупном лизинге компания платит не только за пользование имуществом, но и за будущую собственность. После внесения всех платежей, включая выкупную цену, техника переходит лизингополучателю. Такую конструкцию описывает Постановление Пленума ВАС РФ от 14 марта 2014 года № 17.
Интерес сторон различается. Лизингодатель вкладывает деньги в покупку имущества и рассчитывает вернуть финансирование с прибылью. Компания получает технику сейчас, а оплачивает её по графику.
Само название договора не гарантирует переход собственности. Ищите прямое условие о выкупе, момент перехода права и размер последнего платежа. Эти положения могут находиться в договоре лизинга, дополнительном соглашении или отдельном договоре купли-продажи. Основание — ст. 624 ГК РФ, ст. 19 и 28 Федерального закона № 164-ФЗ.
До аванса полезно сверить роли продавца, лизингодателя и своей компании. Это покажет, кто отвечает за выбор оборудования, поставку и комплектность.
Операционный лизинг оплачивает ограниченный срок работы
В операционной модели компания получает имущество во временное владение и возвращает его после окончания договора. Срок передачи короче экономически оправданного срока службы техники, а лизингодатель рассчитывает передать её другому клиенту. Такая механика приведена в подборке документов по операционному лизингу и Методических рекомендациях Минэкономики России 1999 года.
Компания покупает себе не будущий актив, а 36 месяцев работы оборудования. Ей не придётся искать покупателя, оценивать остаточную стоимость и организовывать продажу. Обратная сторона — после возврата продолжить работу на той же технике без нового соглашения не получится.
Поэтому слово «выкупной» в названии платежа ничего не решает. Право собственности определяет условие договора. Разницу между конструкциями подробнее показывает сравнение лизинга и аренды с выкупом.
Экономия 2,64 млн ₽ действует только до определённого месяца
На горизонте 36 месяцев операционный вариант требует меньше денег:
- выкупной лизинг — 14,52 млн ₽;
- операционный лизинг — 330 000 ₽ × 36 = 11,88 млн ₽;
- разница — 14,52 − 11,88 = 2,64 млн ₽.
Теперь изменим срок фактической эксплуатации. Если эта категория оборудования нужна компании 60 месяцев, операционные платежи при неизменной условной цене составят:
330 000 ₽ × 60 = 19,8 млн ₽.
Точка равенства наступает через 44 месяца:
14,52 млн ₽ ÷ 330 000 ₽ = 44 месяца.
До этого срока операционная модель требует меньше выплат. Начиная с 45-го месяца собственная техника продолжает работать без операционного платежа, а аренда каждого следующего месяца увеличивает расходы на 330 000 ₽.
Это ещё не итоговая стоимость владения. В расчёте нет ремонта, страхования, налогов, расходов на возврат и цены возможной продажи. Возьмите эти строки из реальных коммерческих предложений: условия могут различаться даже для одной модели оборудования.
По той же причине сравнивайте не размер ежемесячного платежа, а полную выплату при разных авансах и сроках. Низкий платёж иногда означает длинный договор и большую итоговую сумму.
При расторжении возврат техники не закрывает долг автоматически
Выкупная модель становится рискованнее, если проект может остановиться раньше срока. По Постановлению Пленума ВАС РФ № 17 после расторжения компания не освобождается от обязанности вернуть финансирование, заплатить за пользование деньгами и возместить убытки лизингодателя.
При этом лизингодатель не должен получить больше, чем получил бы при исполнении договора по графику. Для этого стороны рассчитывают сальдо обязательств: сопоставляют требования лизингодателя со стоимостью возвращённого имущества и уже внесёнными платежами.
Размер финансирования включает закупочную цену за вычетом аванса, а также расходы на доставку, ремонт и передачу. Плату за финансирование начисляют в процентах годовых на эту сумму. Стоимость возвращённой техники определяют с учётом её состояния на момент, когда риск гибели или порчи перешёл обратно к лизингодателю.
До перечисления аванса запросите формулу расчёта при расторжении. Одного графика платежей мало. Договор должен показывать, как учтут аванс, стоимость возвращённого оборудования, расходы лизингодателя и плату за финансирование.
Проверьте и распределение риска поставки. Согласно Постановлению Пленума ВАС РФ № 17, риск нарушения со стороны продавца несёт сторона, которая выбрала продавца, если договор не устанавливает иное. Меньший ежемесячный платёж не компенсирует простой, если компания приняла этот риск на себя.
Посчитайте оба варианта на одном листе
При заданных условиях операционный лизинг дешевле до 44-го месяца. Если оборудование потребуется дольше и сохранит стоимость, выкупной вариант требует меньше платежей за весь срок эксплуатации. Если проект закончится раньше, техника быстро устареет или останется без загрузки, операционная модель снимает задачу последующей продажи.
Перед выбором сведите в одну таблицу пять строк:
- срок фактического использования оборудования;
- аванс, все платежи и выкупную цену;
- платежи после первоначального срока договора;
- расходы на возврат либо продажу техники;
- формулу расчёта при досрочном расторжении.
Точку равенства считайте так: полная выплата по выкупному договору ÷ ежемесячный операционный платёж. Если плановый срок короче полученного значения, проверяйте операционную модель. Если длиннее — считайте выкупной вариант с учётом остаточной стоимости.
Для сравнения запросите два предложения на одинаковую модель оборудования, один срок и один набор включённых расходов. Иначе разница в цене будет объясняться не видом лизинга, а разными условиями поставки, страхования и обслуживания.
