Ключевая ставка ЦБ с 20 февраля 2026 года — 15%. Условия для лизинга выглядят мягче, но сам рынок продолжает сжиматься: в первом квартале заключили 59 тысяч договоров против 64 тысяч годом ранее. Снижение — 7%, следует из обзора АКРА.
Банк или лизинговая компания готовы обсуждать финансирование. Ваш бизнес тем временем повышает цены и сокращает расходы. Задача финансового директора — проверить не вероятность одобрения, а способность компании платить, если клиенты купят меньше.
Финансирование доступнее, но не дешевле
К началу ноября 2024 года кредиты имели 649 тысяч субъектов МСП. Их задолженность достигла 14,4 трлн ₽, а объём лизингового финансирования за 2023 год — 2,9 трлн ₽. Эти данные приведены в правительственной стратегии повышения доступности финансовых услуг для малого и среднего бизнеса.
Охват растёт: больше компаний могут получить деньги на технику. Но число заёмщиков ничего не говорит о цене новой сделки и запасе денег конкретного предприятия.
Слабое место переместилось из кабинета кредитного менеджера в бюджет компании. До подачи заявки нужно отдельно посчитать полную цену лизинга: аванс, все платежи, страховку, комиссии и выкупную стоимость. Одобрение не исправит расчёт, который держится только на росте выручки.
Рынок ждёт роста и разбирается с просрочками
«Эксперт РА» ожидает, что объём нового лизингового бизнеса в 2026 году вырастет на 15–20%. Участники рынка тоже настроены на восстановление: их средний прогноз — плюс 16%.
У этого прогноза дорогой фон. За девять месяцев 2025 года доля проблемных активов выросла с 5,6 до 8,7%. Среди главных препятствий лизинговые компании назвали стоимость фондирования — 18% ответов, слабый спрос — 17%, рост дефолтов клиентов — ещё 17%.
Рост рынка не оплатит Ваш договор. Платёж придётся вносить из денежного потока компании — независимо от прогнозов «Эксперт РА».
Для грузовой техники разрыв между потребностью и спросом особенно заметен. Средний возраст грузовиков к началу 2025 года достиг 23 лет, но объём нового бизнеса в этом сегменте за год сократился на 63%. Старый парк требует замены, а компании откладывают сделки из-за цены денег и неопределённой загрузки.
Повышение цен работает, пока клиенты не сокращают заказы
Возьмём компанию с месячной выручкой 10 млн ₽ и расходами 9 млн ₽. До финансирования техники у неё остаётся 1 млн ₽.
Руководство планирует поднять цены на 3% и сократить расходы на 2%. Новый платёж за технику — 400 тысяч ₽ в месяц.
Если объём продаж не изменится, выручка вырастет на 300 тысяч ₽:
10 млн ₽ × 1,03 = 10,3 млн ₽
Расходы сократятся на 180 тысяч ₽:
9 млн ₽ × 0,98 = 8,82 млн ₽
Операционный остаток составит 1,48 млн ₽. По сравнению с прежним бюджетом компания получит дополнительные 480 тысяч ₽. После нового платежа от этой прибавки останется 80 тысяч ₽.
Запас тонкий. Просадка продаж съест его первой.
Допустим, после повышения цен клиенты сократят объём покупок на 5%. Тогда выручка составит:
10 млн ₽ × 1,03 × 0,95 = 9,785 млн ₽
После сокращения расходов у компании останется:
9,785 млн ₽ − 8,82 млн ₽ = 965 тысяч ₽
Это на 35 тысяч ₽ меньше прежнего операционного остатка. Повышение цен и экономия не создали денег на технику. После платежа в 400 тысяч ₽ останется 565 тысяч ₽ — обязательство придётся обслуживать из старой маржи.
Падение объёма продаж на 5% здесь не прогноз, а стресс-проверка. Подставьте в расчёт просадку, которая уже случалась в Вашей компании: например, худший месяц прошлого года или снижение заказов после предыдущего повышения цен.
Новые условия требуют нового расчёта
Средняя ключевая ставка в прогнозе «Эксперт РА» на 2026 год — 14%. Это не обещание дальнейшего снижения и не условие Вашего договора.
Даже если ставка ЦБ опустится, платёж по подписанной сделке может остаться прежним. Всё зависит от того, зафиксирована ли цена финансирования и предусмотрен ли её пересмотр. Разворот финансового рынка сам по себе не делает кредит и лизинг дешевле.
Запросите три расчёта на одинаковый срок: кредит, лизинг и перенос покупки. Для кредита и лизинга сопоставьте первоначальный взнос, полную сумму выплат, страховку, дополнительные комиссии и остаточный платёж. По лизингу добавьте выкупную стоимость и условия изменения графика.
Перенос покупки тоже стоит денег. Если старый грузовик простаивает четыре дня в месяц и каждый день простоя лишает компанию 70 тысяч ₽ маржи, ожидание обходится в 280 тысяч ₽ ежемесячно. Это условный расчёт: замените четыре дня и 70 тысяч ₽ своими данными. Если простой дороже нового платежа, откладывать сделку только ради возможного снижения ставки нет смысла.
Предел задаёт стрессовый сценарий
В плановом сценарии компания из примера получает дополнительные 480 тысяч ₽ в месяц. Платёж в 400 тысяч ₽ оставляет от этой прибавки 80 тысяч ₽.
После падения продаж на 5% прибавка исчезает. Значит, 480 тысяч ₽ нельзя считать устойчивым пределом платежа, а 400 тысяч ₽ — обязательством, которое окупят повышение цен и сокращение расходов.
Проверьте сделку в таком порядке:
- Посчитайте денежный остаток без новой техники.
- Снизьте объём продаж на величину уже знакомой бизнесу просадки.
- Учтите повышение цен, но не возвращайте потерянный объём заказов.
- Вычтите новый платёж, страховку и связанные с техникой расходы.
- Сравните результат со стоимостью простоев старой машины.
Новый платёж должен помещаться в стрессовый денежный поток без надежды на будущую ставку и неизменный спрос. Если его покрывает только план повышения цен, финансирование доступно для заявки — но пока слишком тяжело для бюджета.
