Кредит или лизинг: при какой ставке меняется выбор

Техника стоит 10 млн ₽. Компания готова внести 2 млн ₽, остальные выплаты — распределить на 36 месяцев. При этих условиях кредит требует меньше денег при ставке ниже 15% годовых. При ставке выше 15% — лизинг.

Эта граница относится только к модели: кредит на 8 млн ₽ с аннуитетными платежами и лизинг с общей выплатой 12 млн ₽. Комиссия банка увеличит расходы по кредиту. Страховка, выкупная стоимость и дополнительные платежи по договору увеличат расходы по тому варианту, к которому относятся. Налоговый учёт повлияет на результат после налога на прибыль.

Сравнивайте денежный отток, а не отдельные показатели

По кредиту компания платит первоначальный взнос, проценты и комиссии. По лизингу — аванс, платежи по графику, выкупную стоимость и сопутствующие расходы. Для сравнения сложите все обязательные выплаты по каждой сделке.

Сначала приведите предложения к одной основе:

• техника стоит одинаково;
• компания вносит одинаковую сумму на старте;
• срок сделки совпадает;
• после последнего платежа техника переходит компании;
• в расчёт включены все обязательные расходы.

После этого Вы увидите, сколько денег уйдёт из бизнеса и какую нагрузку получит расчётный счёт каждый месяц.

Кредит под 20% потребует около 12,7 млн ₽

Компания платит продавцу 2 млн ₽ собственными деньгами и берёт в банке 8 млн ₽ на 36 месяцев. Для аннуитетного кредита ежемесячный платёж считают так:

Платёж = Сумма кредита × месячная ставка × (1 + месячная ставка)^срок / ((1 + месячная ставка)^срок − 1)

При ставке 20% годовых месячная ставка равна 20% / 12, или примерно 1,667%. Подставляем исходные данные:

8 000 000 × 0,01667 × (1 + 0,01667)^36 / ((1 + 0,01667)^36 − 1) ≈ 297 000 ₽

За 36 месяцев компания перечислит банку около 10,7 млн ₽. Вместе с собственным взносом полная выплата составит примерно 12,7 млн ₽.

Лизинговая модель проще: 2 млн ₽ на старте и ещё 10 млн ₽ по графику. Всего — 12 млн ₽. До налогов и сопутствующих расходов лизинг требует примерно на 700 000 ₽ меньше кредита под 20%.

При ставке около 15% аннуитетный платёж по кредиту снижается примерно до 277 000 ₽. За 36 месяцев вместе с первым взносом получается около 12 млн ₽. Здесь проходит точка равенства.

Ниже этой границы кредит дешевле. Выше — лизинг, если остальные расходы совпадают.

Выкуп нельзя считать текущим расходом по лизингу

Номинальная выплата не показывает, когда расходы уменьшат налоговую базу. Для бухгалтера два графика на 12 млн ₽ могут дать разный результат.

Подпункт 10 п. 1 ст. 264 НК РФ относит лизинговые платежи, связанные с производством и реализацией, к прочим расходам. В разъяснении ФНС от 14 октября 2022 года указано: если платёж включает выкупную стоимость техники, эту часть исключают из текущих расходов. Размер платежей и выкупа определяет договор.

Допустим, в общей выплате 12 млн ₽ выкуп составляет 600 000 ₽. Отнести к текущим расходам все 12 млн ₽ нельзя. Сначала нужно выделить выкупную часть, а оставшиеся 11,4 млн ₽ учитывать по договору и ст. 264 НК РФ.

Поэтому символический выкуп и выкуп в несколько сотен тысяч рублей дают разный налоговый результат, даже если общая сумма договора совпадает. До подписания запросите разбивку каждого платежа на плату за пользование техникой и выкуп.

Подробнее о том, кому достанется имущество и где искать полную цену сделки, — в разборе лизинга и аренды с выкупом.

Налоговый результат считают по годам

Для сравнения сделок недостаточно вычесть из общей выплаты предполагаемую налоговую экономию. Нужен календарь признания расходов.

По ст. 259 НК РФ амортизацию рассчитывают ежемесячно. При линейном методе — отдельно по каждому объекту, начиная с первого числа месяца после ввода имущества в эксплуатацию. Метод начисления компания закрепляет в учётной политике.

Расчёт ведут в такой последовательности:

1. Из каждого лизингового платежа выделяют выкупную часть.
2. Оставшуюся сумму относят к расходам по условиям договора и ст. 264 НК РФ.
3. По кредиту отдельно считают проценты, амортизацию и другие подтверждённые расходы.
4. Для каждого года определяют, насколько признанные расходы уменьшат налог на прибыль.
5. Полученный эффект вычитают из денежного оттока соответствующего варианта.

Переданные данные не позволяют посчитать вычет НДС, учёт процентов по кредиту или амортизацию. Для расчёта бухгалтеру понадобятся проекты обоих договоров, графики платежей, счета и положения учётной политики.

Для договоров, которые действовали 1 января 2022 года, Федеральный закон от 29 ноября 2021 года № 382-ФЗ установил переходные правила. На новую сделку эта оговорка не влияет.

Страховка и комиссии сдвигают границу 15%

Точка равенства сохраняется, пока полная выплата по лизингу равна 12 млн ₽, а дополнительные расходы по вариантам совпадают. Если банк берёт комиссию, прибавьте её к кредиту. Если договор лизинга возлагает на компанию страховку, выкуп или плату за изменение графика, прибавьте эти суммы к лизингу. Расходы при досрочном закрытии учитывайте только в том сценарии, где планируете закрыть сделку раньше срока.

Записывайте в расчёт суммы из проектов договоров и страховых предложений. Условный процент вместо стоимости страховки или комиссии даст другую точку равенства.

Если лизинговая выплата вырастет на 360 000 ₽, сопоставимый месячный платёж увеличится на 10 000 ₽ за 36 месяцев. Граница кредитной ставки тоже поднимется. Её придётся найти заново по той же аннуитетной формуле.

Сходный расчёт для конкретной машины приведён в материале про лизинг или кредит на экскаватор. Там другие цена и полная выплата, поэтому граница ставки отличается.

Таблица для решения до подписания

Заполните таблицу по проектам договоров, а не по кратким коммерческим предложениям.

Для модельной сделки правило такое: при кредитной ставке ниже 15% выбирайте кредит, выше 15% — лизинг. Если страховка, комиссии, выкупная стоимость или налоговый эффект меняют соотношение, добавьте их в таблицу и заново рассчитайте точку равенства.