Арендная ставка и удорожание: как сравнить предложения по лизингу

Станок стоит 10 млн ₽. Аванс — 2 млн ₽, затем 36 платежей по 300 000 ₽ и выкуп за 100 000 ₽. Компания перечислит 12,9 млн ₽. Если считать удорожанием разницу между полной выплатой и ценой станка, оно составит 29% за три года.

Рядом лежит предложение со «ставкой 9%». Оно выглядит дешевле, но сравнивать 9% и 29% нельзя: неизвестны база и период первого показателя. Решение принимайте по графику платежей в рублях, а проценты сопоставляйте только после проверки формул.

Сначала приведите предложения к одной сумме

Для первого сравнения достаточно четырёх строк:

Расчёт полной выплаты:

2 000 000 + 36 × 300 000 + 100 000 = 12 900 000 ₽

Эта сумма показывает, сколько денег уйдёт со счетов компании за три года. Проведите такой же расчёт по второму предложению — при той же цене станка и том же сроке.

Подробный разбор аванса, графика и выкупа есть в материале о том, как посчитать полную выплату до заявки.

У ставки должны быть база и период

Фразы «арендная ставка 9%» недостаточно для расчёта. Запросите два уточнения:

• на какую сумму начисляют процент: на все 10 млн ₽ или на 8 млн ₽ после аванса;
• за какой период указана ставка: месяц, год или весь срок договора.

Лизинговая ставка описывает цену финансирования. На неё влияют базовая процентная ставка, финансовое состояние клиента и потеря стоимости имущества. Но для Вашего расчёта важен не состав ставки сам по себе, а то, как он отразился в графике.

Аванс в 2 млн ₽ уменьшает сумму, которую должен профинансировать лизингодатель, до 8 млн ₽. Это не гарантирует снижения ставки на определённое число процентных пунктов: новый аванс меняет исходные данные сделки, поэтому запросите пересчитанный график.

Не опирайтесь и на название показателя. Попросите лизингодателя письменно указать формулу, базу и период. Тогда станет ясно, что именно означает заявленные 9% и с каким показателем их можно сопоставить.

Платёж показывает нагрузку на счёт, а не цену финансирования

После аванса компания перечисляет по 300 000 ₽ каждый месяц. За 36 месяцев периодические платежи составят 10,8 млн ₽.

Эти числа нужны финансовому директору для платёжного календаря. Если свободный денежный поток цеха равен 450 000 ₽ в месяц, лизинг заберёт две трети этой суммы. При потоке 250 000 ₽ график не сходится: компании ежемесячно не хватает 50 000 ₽ ещё до незапланированных расходов.

Одна итоговая сумма платежей не раскрывает ставку, если её считают по денежному потоку. Два графика на 10,8 млн ₽ дадут компании разную нагрузку: в одном деньги уходят раньше, в другом — позже. Для расчёта понадобятся даты списаний и правило, по которому лизингодатель начисляет плату за финансирование.

Методические подходы к расчёту лизинговых платежей разбирали Д. С. Черкашин и А. Б. Попов в журнале «Финансы и кредит», № 25 за 2008 год. Само наличие нескольких подходов — ещё одна причина запрашивать формулу конкретного предложения.

В расчёте участвуют три разных показателя:

• ставка — процент от названной базы за названный период;
• платёж — сумма в рублях за месяц или квартал;
• полная выплата — аванс, все периодические платежи и выкуп.

Один показатель не заменяет другой.

Удорожание показывает итог, но не учитывает даты платежей

Для сравнения предложений примем удорожание за весь срок как отношение переплаты к цене имущества:

(аванс + сумма периодических платежей + выкуп − цена имущества) / цена имущества × 100%

Для станка за 10 млн ₽:

(2 млн + 10,8 млн + 0,1 млн − 10 млн) / 10 млн × 100% = 29%

Компания заплатит сверх цены имущества 2,9 млн ₽. Это 29% за весь трёхлетний срок по принятой формуле.

Если разделить 29% на три года, получится 9,67% в год. Это только среднее годовое удорожание: 29% / 3. Оно не становится ставкой финансирования, потому что в таком делении нет ни остатка финансирования по месяцам, ни дат платежей.

Предположим, что ежемесячный платёж вырос до 320 000 ₽:

2 млн + 36 × 320 000 + 0,1 млн = 13,62 млн ₽

Удорожание составит:

(13,62 млн − 10 млн) / 10 млн × 100% = 36,2%

Рост платежа на 20 000 ₽ добавил к полной выплате 720 000 ₽. Поэтому разницу между предложениями считайте не только за месяц, но и за весь срок.

При сроке 48 месяцев расчёт нужно провести заново. Перенести на него результат договора на 36 месяцев нельзя: изменятся число платежей и полная выплата.

Одинаковое удорожание не означает одинаковую нагрузку

Два предложения могут дать полную выплату 12,9 млн ₽ и удорожание 29%. Но в первом договоре повышенные платежи приходятся на начало срока, а во втором распределены равномерно.

Первый график раньше забирает деньги из оборота. Это влияет на закупку сырья, зарплаты и резерв на ремонт оборудования. Для первичного управленческого сравнения отметьте максимальный месячный платёж и месяцы, когда он превышает свободный денежный поток.

ФСБУ 25/2018 применяет дисконтирование при оценке арендного обязательства в бухгалтерском учёте. В примерах перехода на стандарт обязательства пересчитывали по ставке дисконтирования. Этот бухгалтерский расчёт не подтверждает заявленную лизинговую ставку и не заменяет сравнение коммерческих графиков.

Сначала сопоставьте полные выплаты и максимальный месячный отток. Если суммы близки, сравните даты платежей и проверьте, какой график укладывается в платёжный календарь без кассового разрыва.

Налоговый расход считайте отдельно

По договорам финансовой аренды, заключённым с 1 января 2022 года, лизинговые платежи учитывают в прочих расходах, связанных с производством и реализацией. Основание — подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ.

Расходы признают по отчётным периодам. Если арендную плату перечислили одной суммой, её распределяют на срок договора, а не списывают целиком в день платежа.

Налоговый расход может уменьшить налоговую базу компании, но не меняет сумму по договору. В примере удорожание по принятой формуле останется равным 29%, даже если платежи снизят налог на прибыль.

Не вычитайте предполагаемую налоговую экономию из полной выплаты без отдельного расчёта. Результат зависит от режима налогообложения, наличия налогооблагаемой прибыли и периода признания расходов.

Имущество, полученное по договору финансовой аренды после 1 января 2022 года, не признают амортизируемым у лизингополучателя для налогового учёта по ст. 256 и 257 НК РФ. Поэтому коэффициент ускоренной амортизации нельзя автоматически включать в расчёт выгоды клиента.

Как проверить два предложения до заявки

Запишите по каждому варианту:

1. Цену имущества.
2. Аванс.
3. Все периодические платежи.
4. Выкупную стоимость.
5. Срок и даты платежей.

Сложите аванс, платежи и выкуп. Затем вычтите цену имущества и разделите разницу на эту цену. Так Вы получите удорожание за весь срок по одной формуле для обоих предложений.

Отдельно запросите у лизингодателя базу, период и формулу ставки. Если в предложении раскрыто только «удорожание 9%», сопоставляйте его с удорожанием другого предложения при той же цене имущества и том же сроке, а не с банковской годовой ставкой.

В разобранном примере ориентиры известны: полная выплата — 12,9 млн ₽, удорожание — 29% за три года, ежемесячный отток после аванса — 300 000 ₽.

Правило для переговоров: ставку сравнивайте со ставкой при одинаковой базе и периоде, удорожание — с удорожанием при одинаковой цене и сроке. Между двумя предложениями выбирайте по полной выплате и графику в рублях.