Финансовый директор выбирает, как получить экскаватор: купить в кредит, арендовать или оформить в лизинг. Месячные платежи могут оказаться близкими. Но только в лизинге продавец, собственник техники и компания, которая на ней работает, — три разные стороны. Кроме графика платежей приходится считать выкуп, страхование, налоги и условия пересмотра цены.
Эту конструкцию придумали не авторы рекламных калькуляторов. В России лизинг сначала появился в правилах аренды и бухгалтерского учёта, затем прошёл через банковский кризис и получил отдельный федеральный закон. Эта история показывает, какие правила заложены в сам инструмент, а какие принадлежат конкретному предложению.
Древняя аренда ещё не была лизингом
Глиняные таблички из шумерского города Ур примерно 2000 года до нашей эры упоминают аренду земли, воды, орудий и животных. Собственник отдавал имущество во временное пользование и получал плату.
Но разделить собственность и пользование недостаточно. Лизинг выделился в самостоятельный правовой институт только в XIX веке, а первые договоры современного типа появились в США в середине столетия.
Главное отличие — цель сделки. При обычной аренде собственник передаёт имущество, которое у него уже есть. В лизинге клиент выбирает актив, а другая сторона покупает его специально для этого клиента. Так в сделке появляется третий участник — продавец.
Этот треугольник работает и сейчас. Компания выбирает экскаватор, станок или тягач. Лизингодатель покупает технику у поставщика и сохраняет право собственности. Компания получает её во владение и пользование, а затем платит по графику. Кто за что отвечает, нужно проверить до подписания договора.
В СССР лизинг обслуживал крупные международные поставки
Ленд-лиз времён Второй мировой войны часто включают в историю российского лизинга. Однако это не прямой аналог коммерческого договора, а государственная программа поставок союзникам оружия, автомобилей, продовольствия и медикаментов.
После войны отдельные лизинговые операции сохранились во внешней торговле СССР. Через них приобретали главным образом суда и самолёты. Международными сделками занимались «Совфрахт» и «Совтрансавто».
Механизм подходил для дорогих активов, которые организация не могла или не хотела сразу оплачивать своими деньгами. Но директор завода или транспортного предприятия ещё не мог привычно обновить так парк. До конца 1980-х лизинг оставался узким инструментом крупных внешнеэкономических сделок.
Российский рынок начался с учёта, банков и бюджета
Внутренние лизинговые операции начали развиваться в СССР в середине 1989 года. 23 ноября приняли Основы законодательства Союза ССР и союзных республик об аренде. Следом, 16 февраля 1990 года, письмо Госбанка СССР № 270 установило порядок отражения лизинга в бухгалтерском учёте.
Эта последовательность неслучайна. Сторонам мало договориться, кто пользуется техникой и сколько за неё платит. Им нужно определить, на чьём балансе числится имущество, где учитывать обязательства и как отражать платежи.
В начале 1990-х появились первые российские лизинговые компании. Большинство из них создавали коммерческие банки. Экономика сделки требовала длинных денег: лизингодатель сразу оплачивает имущество, а вложенную сумму возвращает частями по графику. Без долгосрочного финансирования модель не сходится.
Государство тоже вкладывало деньги в этот механизм. Федеральный бюджет на 1994 год выделил 1 млрд рублей на лизинговый фонд для поддержки сельского хозяйства. 17 сентября того же года Указ Президента РФ № 1929 определил лизинг как вид предпринимательской деятельности.
У раннего рынка появились две опоры: банковские деньги для покупки имущества и бюджетные программы для отраслей, которым не хватало собственных средств. Клиент получал не аренду под новым названием, а финансирование конкретной покупки.
Закон № 164-ФЗ закрепил инвестиционную природу лизинга
Федеральный закон № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» датирован 29 октября 1998 года. Он регулирует отношения, которые возникают при инвестиционной деятельности в форме финансового лизинга.
Статья 665 ГК РФ при этом относит договор лизинга к разновидности аренды. Здесь нет противоречия. Юридическая форма объясняет, почему клиент вправе владеть и пользоваться чужим имуществом. Экономическая механика — зачем собственник купил этот актив и как вернёт вложенные деньги.
Современная сделка держится на четырёх элементах:
- клиент выбирает имущество и обычно продавца;
- лизингодатель покупает выбранный актив;
- право собственности и право пользования принадлежат разным сторонам;
- платежи возвращают лизингодателю вложения и приносят доход.
Поэтому месячного платежа недостаточно, чтобы сравнить лизинг с арендой. Арендодатель может по очереди передавать один объект разным клиентам. При финансовом лизинге покупку часто делают под потребность одной компании и на определённый срок. Разницу проще увидеть при сравнении лизинга и аренды с выкупом.
После окончания договора имущество тоже движется по-разному. В одном сценарии клиент выкупает актив, в другом — возвращает. При возвратном лизинге компания сначала продаёт лизингодателю собственное имущество. Название продукта ничего не гарантирует: сначала определите вид лизинга и путь техники между сторонами, потом считайте выплаты.
Кризис 1998 года показал цену несовпадающих условий
Августовский кризис сократил долгосрочное банковское кредитование. Часть лизинговых компаний остановила работу. Сильнее других пострадали организации, которые занимали в иностранной валюте, а договоры с клиентами заключали в рублях.
Пока курс не менялся, разрыв не мешал выполнять график. После его скачка рублёвых поступлений перестало хватать на обслуживание валютного долга. Лизингодатели пересматривали платежи и давали клиентам отсрочки.
У этого эпизода есть практический вывод: устойчивость лизингодателя и устойчивость Вашего графика — не одно и то же. Даже крупный контрагент не защитит клиента от пересчёта платежей, если договор разрешает его провести.
До аванса проверьте, что позволяет изменить график: рост стоимости финансирования, новые налоги, подорожание страхования или изменение цены ещё не переданной техники. Если лизингодатель говорит о своей устойчивости, ищите действующий рейтинг АКРА или Эксперт РА. Слово «надёжный» без рейтинга ничего не доказывает.
История рынка не оценивает конкретную сделку. Зато показывает, где в ней искать риск.
К началу 2000-х лизинг приобрёл знакомую бизнесу форму
В начале 2002 года вступила в силу глава 25 НК РФ о налоге на прибыль организаций. Поправки к закону о лизинге согласовали его положения с ГК РФ и снизили юридические риски сделок.
Автотранспорт стал одним из обычных направлений для новых лизинговых компаний. Независимые участники рынка направляли заметную долю финансирования малому и среднему бизнесу. Лизинг вышел за пределы самолётов, судов и государственных программ.
Массовый рынок не сделал договор проще. Он по-прежнему соединяет аренду, финансирование покупки, право собственности, бухгалтерский учёт и налоги. Показатель «удорожание в год» раскрывает лишь часть цены.
Низкий месячный платёж может скрывать крупный аванс, длинный срок или заметную выкупную стоимость. На клиента также могут лечь страхование, транспортный налог, обслуживание и дополнительные сборы. Приведите все суммы к одному сроку — только после этого сравнивайте лизинг с кредитом или арендой.
Пять вопросов отделяют сделку от рекламного расчёта
Относитесь к лизингу как к инвестиционной сделке, а не как к аренде с обещанным выкупом. До подачи заявки ответьте на пять вопросов:
- Кто выбирает продавца, кто покупает технику и кто владеет ею на каждом этапе?
- Сколько компания заплатит с учётом аванса, всех платежей, выкупной стоимости, страхования и сборов?
- Какие события позволяют лизингодателю изменить график и по какой формуле он рассчитает новую сумму?
- Кто отвечает за доставку, приёмку, ремонт, утрату имущества, налоги и страховой случай?
- Как платежи и имущество отразятся в бухгалтерском и налоговом учёте Вашей компании?
Если договор или расчёт не отвечает хотя бы на один вопрос, месячные платежи сравнивать рано. Сначала посчитайте полную выплату по каждому варианту. В этом поможет расчёт цены лизинга до подачи заявки: таблица с одинаковым сроком скажет о сделке больше, чем три рекламные ставки.
