Компания владеет погрузчиком стоимостью 12 млн ₽. Машина приносит выручку, но на закупку сырья и исполнение контрактов не хватает оборотных денег. Компания продаёт погрузчик лизингодателю и сразу получает его обратно по договору лизинга. Техника остаётся в работе, меняется её собственник.
Так устроен возвратный лизинг, его также называют обратной арендой. Продавец и лизингополучатель здесь — одна компания, а предмет сделки уже находится у неё. По сути, бизнес получает платное финансирование под собственный актив. Оценивать такую сделку нужно не по обещанной налоговой экономии, а по трём суммам: сколько денег останется после продажи, сколько придётся вернуть и сколько будет стоить выход из договора.
Продажу и лизинг оформляют отдельно
Возвратный лизинг состоит из двух связанных операций. Сначала компания продаёт погрузчик лизингодателю. Затем лизингодатель передаёт эту же машину компании по договору лизинга.
Для каждой операции нужны свои документы: договор купли-продажи, договор лизинга и акт приёма-передачи. Формы договора возвратного лизинга и приложения с актом есть в подборке КонсультантПлюс за 2026 год.
Разделение документов влияет не только на бухгалтерский учёт. Если в договоре купли-продажи не зафиксировать состояние и комплектацию машины, спор перейдёт в договор лизинга. Компания окажется пользователем чужого имущества и продолжит платить по графику, пока стороны выясняют, в каком состоянии погрузчик сменил собственника.
Но даже без спора получение 12 млн ₽ ещё не означает, что вся сумма пополнит оборотные средства.
Из цены продажи нужно вычесть налоги и расходы
Продажа техники облагается НДС по подп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ. Доход от реализации учитывается при расчёте налога на прибыль по п. 1 ст. 249 НК РФ.
Точную сумму нельзя посчитать только по цене погрузчика. Бухгалтеру понадобятся остаточная стоимость имущества, применяемая налоговая ставка, условия договора и данные налогового учёта. Рабочая формула выглядит так:
Доступная ликвидность = цена продажи − НДС к уплате по операции − налог на прибыль с результата продажи − расходы на оформление.
Чем выше налоговая остаточная стоимость погрузчика, тем меньше прибыль от продажи. Если техника почти списана, разница между ценой реализации и остаточной стоимостью может увеличить налог на прибыль.
Поэтому финансовый директор должен сравнивать будущие платежи не с 12 млн ₽ из договора купли-продажи, а с чистой суммой, которая останется у компании после налогов и расходов. Иначе цена финансирования окажется заниженной ещё до первого лизингового платежа.
Платёж 450 000 ₽ превращает 12 млн ₽ в 16,32 млн ₽
Возьмём условный график: лизингодатель покупает погрузчик за 12 млн ₽, компания платит по 450 000 ₽ в месяц в течение 36 месяцев, а затем перечисляет 120 000 ₽ выкупной стоимости.
Полная выплата по графику:
450 000 ₽ × 36 + 120 000 ₽ = 16,32 млн ₽.
Компания вернёт на 4,32 млн ₽ больше цены продажи. Простое годовое удорожание составит:
4,32 млн ₽ ÷ 12 млн ₽ ÷ 3 года = 12% в год.
Это не полная стоимость сделки. В расчёте пока нет страхования, комиссий, расходов на оценку и оформление, а также налогового эффекта. Однако такая формула полезнее рекламной ставки: она показывает, сколько рублей компания отдаст сверх полученной суммы.
Для своей сделки сложите все платежи, выкупную стоимость и обязательные расходы. Затем вычтите цену продажи. Полученную разницу разделите на цену продажи и срок договора в годах.
Даже небольшая поправка к графику меняет результат. Если ежемесячный платёж вырастет на 50 000 ₽, за 36 месяцев компания дополнительно отдаст 1,8 млн ₽. Поэтому сравнивать нужно не отдельный платёж, а полную выплату. Отличия возвратной схемы от других видов сделки разобраны в материале о финансовом, операционном и возвратном лизинге.
Налоговый эффект снижает расходы, но не делает деньги бесплатными
Лизинговые платежи можно учитывать в прочих расходах по подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ. Если в платёж включена выкупная стоимость, её исключают из таких расходов. Бухгалтеру нужен график с разделением этих сумм, иначе налоговый расчёт придётся восстанавливать по условиям договора.
Для договоров, заключённых в 2022 году или позднее, амортизацию начисляет лизингодатель. Федеральный закон от 29 ноября 2021 года № 382-ФЗ отменил специальные правила лизинговой амортизации с 1 января 2022 года. Поэтому обещание списать собственный погрузчик с коэффициентом ×3 нельзя включать в финансовую модель без проверки даты договора и действующих норм.
Налоговый эффект считают отдельно от цены финансирования. Сначала компания определяет полную выплату — в нашем примере 16,32 млн ₽ без дополнительных расходов. Затем бухгалтер рассчитывает, как платежи повлияют на налоговую базу и НДС. Если сразу назвать всю сумму платежей налоговой экономией, расчёт завысит выгоду и скроет 4,32 млн ₽ платы сверх цены продажи.
Деловую цель сделки нужно записать до проверки налоговой
Возвратный лизинг должен решать хозяйственную задачу обеих сторон, а не существовать только ради уменьшения налогов. Статья 54.1 НК РФ ограничивает уменьшение налоговой базы при необоснованной налоговой выгоде.
Фраза «пополнение оборотных средств» слишком широка для финансового обоснования. Укажите, куда пойдут деньги: например, 7 млн ₽ — на сырьё под заключённый контракт, 3 млн ₽ — на зарплату производственной смене, ещё 2 млн ₽ — в резерв на доставку и монтаж. Суммы должны совпадать с бюджетом проекта и движением денег по счёту.
Такое обоснование не гарантирует отсутствие вопросов, но показывает экономический смысл операции: компания получила ликвидность из работающего актива и направила её на деятельность, которая приносит выручку.
Право пользоваться техникой зависит от договора
После продажи погрузчик больше не принадлежит компании. Если она нарушит график, последствия определят условия о просрочке, расторжении и изъятии имущества.
Есть и риск, который не виден в расчёте удорожания. По общему правилу ст. 669 и 670 ГК РФ лизингодатель не отвечает за недостатки предмета выкупного лизинга, а лизингополучатель продолжает вносить платежи независимо от возможности пользоваться имуществом, включая его случайную гибель.
Для возвратной сделки это особенно чувствительно: компания сама выбрала и продала технику, поэтому переложить на нового собственника ответственность за её прежние недостатки будет трудно. До продажи проверьте страховое покрытие, порядок ремонта, последствия полной гибели и сумму досрочного закрытия договора.
Когда возвратный лизинг выдерживает расчёт
Возвратный лизинг подходит для финансирования, если чистые деньги после налогов закрывают конкретный кассовый разрыв, ежемесячный платёж помещается в консервативный денежный поток, а полная выплата не хуже доступной альтернативы.
В нашем сценарии компания получает 12 млн ₽ до налоговых корректировок, возвращает 16,32 млн ₽ и платит 4,32 млн ₽ сверх цены продажи. Решение можно принимать только после шести проверок:
- подтвердить рыночную цену техники;
- посчитать чистое поступление после налогов и оформления;
- сложить платежи, выкупную стоимость, страхование и комиссии;
- проверить ответственность за поломку и гибель имущества;
- найти условия просрочки, изъятия и досрочного выкупа;
- записать деловую цель сделки и связать её с бюджетом компании.
Если после этих расчётов 12 млн ₽ закрывают кассовый разрыв, а график выдерживает снижение выручки, возвратный лизинг выполняет свою задачу. Если сделка держится только на налоговой экономии, продавать работающую технику рано.
